מבנה המיסוי
קרנות נאמנות ותעודות סל (ETF) ישראליות ממוסות בשיעורים דומים למניות: 25% על רווח הון ממכירה/פדיון ו-25% על חלוקות (דיבידנד). מנהל הקרן או הברוקר מנכה מס במקור. הסיווג של הקרן (פטורה, חייבת, מעורבת) משפיע על אופן חישוב המס.
סוגי קרנות ומיסוי — 2026
| סוג קרן/מכשיר | מס על רווח הון | מס על חלוקות | הערות |
|---|---|---|---|
| קרן נאמנות חייבת | 25% | 25% | המס מחושב ברמת הקרן |
| קרן נאמנות פטורה (IRA) | 25% (בפדיון) | — | דחיית מס עד למשיכה |
| תעודת סל ישראלית | 25% | 25% | מיסוי כמו מניות |
| קרן סל (ETF) ישראלית | 25% | 25% | זהה לתעודת סל |
| קרן סל (ETF) זרה | 25% | 25% | חובת דיווח עצמי, ייתכן ניכוי זר |
| קופת גמל להשקעה | 25% (במשיכה לפני גיל 60) | — | פטור במשיכה אחרי גיל 60 כקצבה |
| קרן השתלמות | פטור (עד תקרה) | — | תקרה: הפקדה שנתית מזכה |
דוגמה — השוואת מיסוי: קרן חייבת מול קרן פטורה
תרחיש: גל השקיע 100,000 ₪ בקרן נאמנות. אחרי 5 שנים, הערך עלה ל-160,000 ₪ (רווח 60,000 ₪).
קרן חייבת:
- אם הקרן חילקה רווחים שוטפים (למשל 5,000 ₪ בשנה): מס 25% שולם כל שנה = 6,250 ₪ סה"כ
- רווח בפדיון: 35,000 ₪ (אחרי שנוכו חלוקות)
- מס: 35,000 × 25% = 8,750 ₪
- סה"כ מס: 15,000 ₪
קרן פטורה (IRA):
- אין מיסוי שוטף — כל הרווח נצבר בדחיית מס
- בפדיון: רווח 60,000 ₪
- מס: 60,000 × 25% = 15,000 ₪
- יתרון: ריבית דריבית על מלוא הרווח לאורך 5 שנים (אפקט גלגול)
תעודות סל מול קרנות סל
תעודות סל (ETN) מונפקות על ידי גוף פיננסי שמתחייב לעקוב אחרי מדד. קרנות סל (ETF) מחזיקות בפועל בנכסי הבסיס. מבחינת מס, שתיהן ממוסות באופן דומה — 25% על רווח הון. ההבדל העיקרי: סיכון אשראי בתעודת סל (תלוי בגוף המנפיק), שלא קיים בקרן סל.
קרנות זרות — חובת דיווח עצמי
השקעה בקרנות סל זרות (כגון VOO, QQQ) דרך ברוקר זר מחייבת דיווח עצמי בדוח השנתי. הברוקר הזר אינו מנכה מס ישראלי במקור. הנישום אחראי לחשב את הרווח, להמירו לשקלים לפי שער יציג ביום העסקה, ולשלם מס עד ל-30 באפריל (או 31 במאי בהגשה אלקטרונית).
טיפים מעשיים
- קרנות פטורות (IRA) יעילות יותר מבחינת מס להשקעה ארוכת טווח — דחיית מס מאפשרת ריבית דריבית
- קרן השתלמות — נצלו את ההטבה (פטור על רווחים עד תקרה)
- בבחירת ETF, העדיפו קרן סל ישראלית העוקבת אחרי מדד זר — הברוקר הישראלי מנכה מס אוטומטית
- בקרנות זרות — שמרו רישום מדויק של כל קנייה ומכירה בשקלים לפי שער יציג
- בדקו מה יעיל יותר: קרן מחלקת (דיבידנד) מול קרן צוברת (ריבית דריבית)
הערה חשובה: המידע באתר זה מוגש למטרות מידע כללי בלבד ואינו מהווה ייעוץ מס מקצועי. יש להתייעץ עם רואה חשבון מוסמך או יועץ מס מורשה לפני קבלת החלטות פיננסיות.