עקרונות הקיזוז
סעיף 92 לפקודת מס הכנסה מסדיר את כללי קיזוז הפסדי הון. העיקרון: הפסד הון ממכירת נכס ניתן לקיזוז כנגד רווח הון מנכס אחר. מטרת הקיזוז — מניעת מצב שבו משלמים מס על רווח מנכס אחד בעוד שבנכס אחר נגרם הפסד. הקיזוז מתבצע קודם באותה שנת מס, ועודף הפסד מועבר קדימה.
כללי קיזוז הפסדים מניירות ערך — 2026
| מקור ההפסד | ניתן לקיזוז מול | לא ניתן לקיזוז מול | הערות |
|---|---|---|---|
| הפסד ממניות נסחרות | רווח הון ממניות/אג"ח, ריבית מני"ע, דיבידנד | הכנסה מעבודה, עסק, שכ"ד | |
| הפסד מאג"ח | רווח הון, ריבית מני"ע, דיבידנד | הכנסה מעבודה, עסק | |
| הפסד ממניות לא נסחרות | רווח הון בלבד | הכנסה פירותית | |
| הפסד מקריפטו | רווח הון בלבד | הכנסה פירותית | בתנאי שהדיווח בוצע |
| עודף הפסד לא מקוזז | רווח הון בשנים הבאות | הכנסה פירותית | ללא הגבלת שנים |
דוגמה — קיזוז הפסדים הלכה למעשה
תרחיש: בשנת 2026, לאבי היו העסקאות הבאות:
- מכירת מניות חברה א': רווח 45,000 ₪
- מכירת מניות חברה ב': הפסד 30,000 ₪
- דיבידנד מחברה ג': 10,000 ₪
- ריבית מאג"ח: 5,000 ₪
חישוב הקיזוז:
- רווח הון נטו: 45,000 - 30,000 = 15,000 ₪
- מס על רווח הון: 15,000 × 25% = 3,750 ₪
- מס על דיבידנד: 10,000 × 25% = 2,500 ₪
- מס על ריבית: 5,000 × 25% = 1,250 ₪
- סה"כ מס: 7,500 ₪
ללא קיזוז: מס על רווח 45,000 = 11,250 ₪ + 2,500 + 1,250 = 15,000 ₪. חיסכון: 7,500 ₪.
Wash Sale — מכירה ורכישה מחדש
כשנישום מוכר ני"ע בהפסד ורוכש את אותו ני"ע מחדש תוך פרק זמן קצר (בדרך כלל 30 יום), רשות המסים עשויה שלא להכיר בהפסד. זוהי דוקטרינת 'Wash Sale'. בישראל אין כלל חקוק מפורש כבארה"ב, אך רשות המסים עשויה לטעון שהעסקה מלאכותית (סעיף 86 לפקודה) ולסרב להכרה בהפסד.
קיזוז הפסדים בין בני זוג
כל בן זוג מקזז הפסדים מול רווחיו שלו. ככלל, אין אפשרות לקזז הפסד של בן זוג אחד מול רווח של בן הזוג השני. עם זאת, בתיקי השקעה משותפים שההכנסה מיוחסת לשני בני הזוג, הקיזוז מתבצע ברמת התיק.
טיפים מעשיים לקיזוז יעיל
- סקרו את תיק ההשקעות לקראת סוף השנה — מכרו מניות מפסידות לצורך קיזוז (tax-loss harvesting)
- דווחו על הפסדים גם אם אין רווח לקיזוז — ההפסד יועבר לשנים הבאות
- הימנעו ממכירה ורכישה מחדש מיידית של אותו ני"ע — סיכון wash sale
- ודאו שכל חשבונות ההשקעה (בנקים שונים, ברוקרים) נכללים בחישוב
- הפסד ממניות לא נסחרות — דורש הערכת שווי ותיעוד
- שקלו קיזוז הפסד הון מול דיבידנד/ריבית ולא רק מול רווח הון
הערה חשובה: המידע באתר זה מוגש למטרות מידע כללי בלבד ואינו מהווה ייעוץ מס מקצועי. יש להתייעץ עם רואה חשבון מוסמך או יועץ מס מורשה לפני קבלת החלטות פיננסיות.