סוגי הכנסות מאגרות חוב
אגרת חוב (אג"ח) מייצרת שני סוגי הכנסה: ריבית — התשלום השוטף שמקבל המחזיק, ורווח הון — הרווח ממכירת האג"ח בשוק המשני (או הפרש בין מחיר קנייה לפדיון). שיעורי המס שונים בהתאם לסוג האג"ח (ממשלתית/קונצרנית, צמודה/לא צמודה) ולסוג ההכנסה.
שיעורי מס על אגרות חוב — 2026
| סוג אג"ח | מס על ריבית | מס על רווח הון | הערות |
|---|---|---|---|
| אג"ח ממשלתית שקלית | 25% (נומינלי) | 25% | |
| אג"ח ממשלתית צמודה | 25% על ריבית ריאלית | 25% על רווח ריאלי | הפרשי הצמדה פטורים |
| אג"ח קונצרנית שקלית | 25% (נומינלי) | 25% | סיכון אשראי גבוה יותר |
| אג"ח קונצרנית צמודה | 25% על ריבית ריאלית | 25% על רווח ריאלי | |
| מק"מ (מלווה קצר מועד) | 25% על הרווח כריבית | — | הרווח מסווג כריבית, לא רווח הון |
| אג"ח זרה | 25% | 25% | זיכוי מס זר אם שולם |
דוגמה — מיסוי אג"ח צמודה
תרחיש: נועה רכשה אג"ח ממשלתית צמודה בערך נקוב 100,000 ₪ בתשואה שנתית של 3%. אחרי שנה, המדד עלה ב-2.5%, והיא קיבלה:
- ריבית נומינלית: 100,000 × 3% = 3,000 ₪
- הפרשי הצמדה: 100,000 × 2.5% = 2,500 ₪ (פטורים ממס)
- ריבית ריאלית: 3,000 ₪ (הריבית ללא הצמדה)
- מס על ריבית ריאלית: 3,000 × 25% = 750 ₪
אילו האג"ח הייתה שקלית (לא צמודה) עם תשואה של 5.5%:
- ריבית: 5,500 ₪
- מס: 5,500 × 25% = 1,375 ₪
מכירה לפני פדיון
כאשר אג"ח נמכרת בשוק המשני לפני מועד הפדיון, הרווח ממוסה כרווח הון. אם האג"ח נרכשה מתחת לערך הנקוב (בדיסקאונט) ונמכרה מעל מחיר הרכישה — ההפרש הוא רווח הון חייב. המס מנוכה במקור על ידי הברוקר.
אג"ח בחו"ל
אג"ח זרה (למשל US Treasury Bonds) ממוסה באופן דומה: 25% על ריבית ו-25% על רווח הון. אם נוכה מס בחו"ל — ניתן לקבל זיכוי בישראל. שימו לב: ריבית מאג"ח אמריקאית פטורה ממס בארה"ב לתושבי חוץ, ולכן כל המס ישולם בישראל.
טיפים מעשיים
- העדיפו אג"ח צמודה אם אתם צופים אינפלציה — הפרשי ההצמדה פטורים ממס
- מק"מ — הרווח מסווג כריבית ולא כרווח הון, מה שעשוי להשפיע על קיזוז הפסדים
- בדקו תשואה נטו אחרי מס, ולא רק תשואה ברוטו, בהשוואת אג"חים
- שמרו את טופס 867 מהבנק — הוא כולל פירוט מלא של ריבית ורווח הון מאג"ח
- בעת מכירת אג"ח צמודה, ודאו שהברוקר מחשב נכון את המרכיב הריאלי
הערה חשובה: המידע באתר זה מוגש למטרות מידע כללי בלבד ואינו מהווה ייעוץ מס מקצועי. יש להתייעץ עם רואה חשבון מוסמך או יועץ מס מורשה לפני קבלת החלטות פיננסיות.