חשיבות בחירת המסלול
קרן השתלמות מנוהלת על ידי חברה מנהלת (בנק, חברת ביטוח, בית השקעות). העמית בוחר מסלול השקעה הקובע את תמהיל הנכסים. ההבדל בין מסלולים יכול להיות עשרות אלפי שקלים על פני 6 שנים. מכיוון שהרווחים פטורים ממס – התשואה הגולמית שווה לתשואה הנקית, וזה מגדיל את ערך הבחירה הנכונה.
מסלולי השקעה עיקריים
| מסלול | הרכב | סיכון | תשואה ממוצעת (5 שנים) |
|---|---|---|---|
| כללי (ברירת מחדל) | 30%-50% מניות | בינוני | 5%-7% |
| מנייתי | 70%-100% מניות | גבוה | 7%-12% |
| אג"חי | 80%-100% אג"ח | נמוך | 2%-4% |
| הלכתי (שומר שבת) | ללא חברות הפועלות בשבת | בינוני | 4%-6% |
| מסלול S&P 500 | מניות ארה"ב | גבוה | 8%-15% |
| מסלול חו"ל | מניות ואג"ח גלובלי | בינוני-גבוה | 5%-10% |
| פסיבי (מדד) | עוקב מדד (ת"א 125 / S&P) | לפי המדד | לפי המדד |
איך לבחור מסלול?
כלל אצבע: ככל שיותר זמן עד המשיכה – אפשר לקחת יותר סיכון. 6 שנים ומעלה: מסלול מנייתי/S&P 500 – פוטנציאל תשואה גבוה. 3-5 שנים: מסלול כללי/מאוזן. 1-2 שנים (לפני משיכה): מסלול אג"חי/כספי – שמירה על הון. חשוב: הביצועים בעבר אינם מבטיחים תשואה עתידית, אך מלמדים על איכות הניהול.
דוגמה – השפעת בחירת מסלול
הפקדה: 1,500 ₪/חודש × 6 שנים = 108,000 ₪ הפקדות. מסלול מנייתי (תשואה 8%/שנה): צבירה 136,000 ₪. רווח: 28,000 ₪ (פטור). מסלול כללי (תשואה 5%/שנה): צבירה 124,000 ₪. רווח: 16,000 ₪ (פטור). מסלול אג"חי (תשואה 2.5%/שנה): צבירה 116,000 ₪. רווח: 8,000 ₪ (פטור). הפרש בין מנייתי לאג"חי: 20,000 ₪ – פטורים ממס.
טיפים לניהול השקעות בקרן
- לבדוק תשואות ודמי ניהול אחת לשנה – ניתן לעבור חברה מנהלת ללא אירוע מס
- לפני משיכה (שנה-שנתיים) – לעבור למסלול סולידי (אג"חי) כדי לנעול רווחים
- לא להיבהל מירידות: בטווח של 6 שנים, שוק המניות בדרך כלל מתאושש
- ניתן לפצל בין מסלולים באותה קרן (50% מנייתי, 50% כללי)
- דמי ניהול ממוצעים מקובלים: 0.2%-0.8% מהצבירה; ניתן לנהל משא ומתן
מקורות חוק
תקנות מס הכנסה (כללים לאישור ולניהול קרנות השתלמות), התשמ"ה-1985. חוזר גופים מוסדיים 2013-9-13 – ניהול השקעות.
הערה חשובה: המידע באתר זה מוגש למטרות מידע כללי בלבד ואינו מהווה ייעוץ מס מקצועי. יש להתייעץ עם רואה חשבון מוסמך או יועץ מס מורשה לפני קבלת החלטות פיננסיות.