מהם מסלולי השקעה?
קרן פנסיה משקיעה את כספי החוסכים בשוק ההון – מניות, אגרות חוב, נדל"ן, פיקדונות ועוד. כל עמית יכול לבחור מסלול השקעה המגדיר את תמהיל הנכסים (אחוז מניות, אחוז אג"ח וכו'). ניתן לפצל את הצבירה בין מספר מסלולים – לדוגמה, 50% מנייתי ו-50% אג"חי. בחירת המסלול משפיעה ישירות על התשואה ועל רמת הסיכון.
מסלולי השקעה עיקריים
| מסלול | הרכב עיקרי | רמת סיכון | מתאים ל- |
|---|---|---|---|
| כללי (ברירת מחדל) | 30%-50% מניות, יתרה אג"ח ואחר | בינונית | רוב החוסכים |
| מנייתי | 60%-80% מניות | גבוהה | צעירים (20+ שנים לפרישה) |
| אג"חי | 80%-100% אג"ח ממשלתי וקונצרני | נמוכה | קרובים לפרישה (5 שנים ומטה) |
| הלכתי (שומר שבת) | ללא מניות של חברות שעובדות בשבת | בינונית | ציבור דתי |
| מסלול S&P 500 | מניות ארה"ב בלבד | גבוהה | מאמינים בשוק האמריקאי |
| תלוי גיל (מחזור חיים) | משתנה אוטומטית לפי גיל | יורדת עם הגיל | מי שלא רוצה לנהל |
עיקרון מסלול מחזור חיים (Life Cycle)
מסלולי מחזור חיים משנים את הרכב ההשקעה באופן אוטומטי: בגיל צעיר – חשיפה גבוהה למניות (עד 80%); ככל שמתקרבים לפרישה – ירידה הדרגתית לאג"ח ופיקדונות. זהו המסלול המומלץ למי שלא רוצה לנהל באופן פעיל. ב-2026, רוב קרנות ברירת המחדל מפעילות מנגנון תלוי-גיל.
דוגמה – השפעת בחירת מסלול
עמית בן 30, צבירה ראשונית 0 ₪, הפקדה 2,500 ₪/חודש, 37 שנים עד פרישה: מסלול מנייתי (תשואה ממוצעת 7%): צבירה צפויה כ-3,800,000 ₪. מסלול כללי (תשואה 5%): צבירה צפויה כ-2,500,000 ₪. מסלול אג"חי (תשואה 3%): צבירה צפויה כ-1,700,000 ₪. ההפרש בין מסלול מנייתי לאג"חי: 2,100,000 ₪ – עקב אפקט ריבית דריבית.
המלצות לבחירת מסלול
- גיל 20-40: שקלו מסלול מנייתי או כללי – יש זמן להתאושש מירידות
- גיל 40-55: מסלול כללי/מאוזן – איזון בין צמיחה לשמירה
- גיל 55+: הפחתת חשיפה למניות – מעבר הדרגתי למסלול אג"חי
- ניתן לשנות מסלול בכל עת ללא עלות וללא אירוע מס
- ניתן לפצל – חלק מהצבירה במסלול אחד וחלק באחר
מקורות חוק
חוזר גופים מוסדיים 2013-9-13 – ניהול השקעות בקופות גמל. חוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל), התשס"ה-2005, סעיפים 21-25.
הערה חשובה: המידע באתר זה מוגש למטרות מידע כללי בלבד ואינו מהווה ייעוץ מס מקצועי. יש להתייעץ עם רואה חשבון מוסמך או יועץ מס מורשה לפני קבלת החלטות פיננסיות.